蝴蝶的基础理论

蝴蝶理论之历史
早在1935年有个叫H.M.Gartley的人出了一本书，叫《股市利润》，这是一本关于形态技术分析的书，全书厚达700多页，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为Gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。之后Scott M.Carney在1999年出版了一本叫《和谐的交易》的书，这还是一本形态分析和交易的书，Carney在书的第3部分在讨论了Gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态（Butterfly ),蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是Gartley222，丰富了Gartley形态的内涵和内容。可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度的演变和优化。《和谐的交易》主要是讨论到达预期的价位后的一个反转走势。在《和谐的交易》中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点（如图一），我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。
图一：蝴蝶形态走势过程图
  
但X、A、B、C、D各点间回调比例组合必须满足特定斐波拉契数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是会永远的无穷接近理想状态。令人感到意外的是蝴蝶理论与艾略特波浪理论一样是以斐波拉契数列作为结构基础。而在好多情况下，蝴蝶理论可以抛弃各种技术指标，单凭利用固定形态就可以达到相当高的准确率。对于股票来说,一个完全整的蝴蝶会**两到三次的进场机会.尤其是CD段的利润空间较大,而且风险较少,成功率较高.
《和谐的交易》中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点，我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。X、A、B、C、D各点间回调比例组合必须满足特定菲薄纳奇数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是会永远的无穷接近理想状态。这样我们就要在点位的选择上下功夫研究。

蝴蝶理论之基础

蝴蝶理论的结构基础是斐波拉契数列。斐波拉契数列包括下列数字:
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。构成斐波拉契数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为斐波拉契数列。这个数列有如下特性：　　　　　　　

1.任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，
例如：1 ＋ 1 ＝ 2；2 ＋ 3 ＝ 5；5 ＋ 8 ＝ 13；144 ＋ 233 ＝ 377；
2.除了最前面3个数（1,2,3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
例如：3 ÷ 5 ＝ 0.6；8 ÷ 13 ＝ 0.618；21 ÷ 34 ＝ 0.618；
3.除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。
例如：13 ÷ 8 ＝ 1.625；21 ÷ 13 ＝ 1.615；34 ÷ 21 ＝ 1.619；
要弄明白蝴蝶理论理论首要的前提就是要弄明白它的结构基础。下图就是平时在股票软件中应用到的黄金分割线示意图。
图二：黄金分割线示意图

黄金分割线中实体的那一条可以说是一个参照的，也就是100%，从100%往上往下看，就是一一对应关系了，也就是说0.809对应的是1.382,0.618对应的是1.618,0.5对应的是2.0,0.382对应的是2.382,0.236对应的是2.618,那么下一个0.191对应的就应该是3.14。


蝴蝶理论之形
蝴蝶理论只要讨论了六种形态，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly；5、three drives；6、ab=cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市（bullish)和熊市的划分。
第一:AB=CD

这一种形态是蝴蝶形态里的核心部分,既是最简单,又是最重要的,在应用蝴蝶形态的时候,往往可以忽略X点的存在,直接将形态看作是AB=CD形态来.
第二:Butterfly形态

Butterfly形态重要的一点就是AB相对于XA的回调是0.786,这是区别其它形态的一个重要方面.
第三:Bat形态

Bat形态一个特点就是AB相对于XA的回调是少于0.5的,这也是一个区别.

第四:Crab形态
  
Crab形态是蝴蝶形态发展的最高级别了.
第五:Gartly形态

这是一个以作者名字命名的一种形态,很重要的一点就是AB相对于XA的回调是刚好0.618.
第六:three drives

这个形态我比较少用,不过值得关注的就是0.707这个回调位.

蝴蝶理论之回调目标位
蝴蝶理论各种形态的完美回调点位和目标位表格:

这个图表如何看呢?我举个例子,如下图

这是近期的一个欧元的例子,首先能够确定的就是AB相对XA的回调是0.618,那么对照上图可以看出来,有可能是Gartley,Butterfly,也有可能是Crab形态中的其中一种.但就不可能是Bat形态,因为Bat形态AB相对于XA的回调是要少于或等于0.5的,而在随后的行情中,发现潜在的C点得到确认,而此时,BC相对于AB的回调是0.618,那么对照上表可以看出来,第一目标位就是BC的1.618,而最大的一个目标位就是Crab形态的2.618BC了,最后都到了.

蝴蝶理论之黄金分割1

蝴蝶理论中各形态的回调点位和目标位主要是通过以下的方式计算出来的黄金点位:
通过对各种图形的分析，我们发现存在着几个相当重要的回调位，最重要的有0.618,1.618,0.786,1.27次要的点位有0.382,0.5,1.0,2.0.2.24,2.618,3.14,这些黄金分割点位是构成蝴蝶理论的基础，但作为蝴蝶理论最重要的一点还是形态的和谐，因为连作者都将书名叫做《和谐交易》，那么和谐在蝴蝶理论中是相当重要的。下面来分析一下这些黄金分割点位的由来，大家都知道黄金分割点位就是0.618,而0.618的平方根就是0.786,0.618的平方是0.382,而这些数字就是黄金分割线对应的点位了。平时我们用到的黄金分割线大概是这样的：

这就是黄金分割线了，不知大家有没有发现到有问题没有？黄金分割线中实体的那一条可以说是一个参照的，也就是100%，从100%往上往下看，就是一一对应关系了，也就是说0.809对应的是1.382,0.618对应的是1.618,0.5对应的是2.0,0.382对应的是2.382,0.236对应的是2.618,那么下一个0.191对应的就应该是3.14,一个直观的规律就是平衡性，也就是和谐的一部分，小的数字对应大的，大的对应小的，或者可以这样简单理解。而每两个数字相加平均后的一个极限将会是1.618,这也是我认为在所有的预测目标位中，最重要也是最常见的一个，因为从上面的分析可以看出，上面的这么多对组合的平均极限就是1.618,可想而知，这个数字在预测目标位中的重要性，最近的观察发现，这个数字用在大盘或质地好的股票上是非常准的。
要注意一点就是通过以往好多图形证明，一旦出现0.707这个数字，下一次重复出现的概率相当高，包括以下两种情况：
  
可见0.707重复出现的可能性是较高的。以后遇到图形再加实例。
下面再来看看黄金分割点与点之间的关系：
1.000       ＝根号1           ＝1.000
1.272       ＝根号1.618       ＝0.786
1.414       ＝根号2           ＝0.707
1.618       ＝根号 2.618      ＝ 0.618
1.732       ＝根号3           ＝0.577
2.000       ＝根号4           ＝0.5
2.236       ＝根号5           ＝0.447

蝴蝶理论之黄金分割2
众所周知的黄金分割点就是0.618，而1/0.618=1.618，所以以这两个为基本的分割点，下面来看一下0到1的变化：
0.618*0.618=0.382
0.382*0.618=0.236
0.236*0.618=0.146
这就是从0.1到1的黄金分割演化。
0.146=1 -0.854
0.236=1- 0.764
0.382=1- 0.618
0.5 mid point
0.618=1- 0.382
0.764=1- 0.236
0.854=1- 0.146
1.236 = 1+ 0.236 = 0.382+ 0.854 = 0.618*2= 2- 0.764
1.618 = 1+ 0.618 = 0.764+ 0.854 = 1/ 0.618 = 2- 0.382
虽然0.5不是一个黄金分割点，但却是0.382至0.854的中间回调位，如下：
/2
/2
/2
= 1 /2
= 0.5
这就是为何好多情况下，回调位会在0.5处，而且这种情况在真实的情况下是很觉见的，同样的，在上涨的一个目标位，我之前也已经分析过的一个上涨极限位是1.618，而且上面也给出了一个常见的情况，由两个黄金回调位得出的1.618。
而在某些黄金分割线上，也会常见的两个黄金位是0.191和0.809，这两个黄金数字就是通过如下方法得出：
0.191=（1-0.618）/2
0.809=（1+0.618）/2
这些黄金分割点都是通过0.618和1.618这两个基本的黄金点位通过+或—来得出的，同样的，通过这两个黄金分割点的去方也可以得出另外的几个，
  

蝴蝶理论各形态要领

蝴蝶理论中的各个形态应该注意的几点问题:
一.ab=cd
  
上图的四个数字是一一对应的，也就是0.786/1.27,0.618/1.618这样的对应关系。
1.ab 必须等于 cd的长度 , 公差0.15
2.时间上ab和cd的形成差不多一样
3.a必须是最高或最低点
4.角的形态必须明显的对称
5.c必须在ab的0.618到0.718 之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。
6.d必须在ab的1.27到1.618 之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。
7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。

二.bat形态是一个蝙蝠形态，也是gartley形态的扩展，也就是说是满足回调比例的第二个目标形态。

这一形态应该注意的问题包括有：
  1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax
  2.d点必须是0.886xa
  3.d点的反弹必须要超越1.618bc的长度
  4.等待d点的转折点确认后才入场

三.butterfly这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态结果

一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的，这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括:
1.普通出现在顶/底
2.d点通常是趋势后的最高点/最低点
3.ab=