AETOS艾拓思：局部变化加快，美元或疲于应对

市场消息
丹斯克银行分析师周二表示，他们预期周五公布的非农数据将会持续改善。该行分析师称，他们预期非农将会达到26.6万人，失业率将会进一步降至6.1%。非农就业人口在过去六个月均值为24.4万人，截至目前为止今年的非农数据一直高于20万人。
    乌克兰国家安全和国防委员会周二说，乌军爆破专家已将卢甘斯克机场跑道炸毁。该委员会发言人雷先科当天在新闻发布会上说，乌克兰军队在1日撤离卢甘斯克机场后派爆破专家炸毁了机场跑道，从而使跑道无法再使用。雷先科此前一天曾宣布，由于俄罗斯军队不断炮击卢甘斯克机场及其附近地区，驻守该机场和附近格奥尔吉耶夫卡居民点的乌克兰军队已在接到命令后撤离。佩列比尼斯说，目前在乌克兰境内至少有俄军４个营级战术单位，这是一种粗暴的侵略行为。佩列比尼斯表示，乌克兰外交部已就此再次向俄方提出抗议。
　　据外媒周二报道，“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”极端组织日内在互联网发布一段视频，显示美国记者史蒂芬•索特洛夫被该组织武装人员斩首。这是继美国记者詹姆斯•福莱后，该组织宣布斩首的第二位美国记者。白宫表示将核实这段视频的真实性。
　　俄罗斯总统普京暗示俄罗斯石油公司邀请中国入股该国第二大石油项目，并表示欢迎中国的参与，这有望让中国的大型能源公司从中受益。普京周一曾在东西伯利亚接近雅库茨克的地方会见中国国务院副总理张高丽时发出邀请。该国由首席执行官Igor Sechin领导的最大石油公司——俄罗斯石油公司第二季度在Vankor项目的日产量约为44万桶，相当于中国需求量的4%左右。
　　普京在与张高丽的对话中称，Sechin已向您提议成为我们最大的石油生产企业之一的一个股东，政府当局支持这个想法，我们将欢迎中国的参与。随着乌克兰危机导致俄罗斯与欧美的关系恶化，俄国正转向中国来刺激其经济发展。美国在7月16日将总部设在莫斯科的俄罗斯石油公司加入制裁名单，此前美国政府已经冻结该公司首席执行官Igor Sechin的海外资产并对他实行禁发签证的处罚。俄罗斯石油公司的产量占全俄原油产量的40%。
　　欧洲最大的大宗商品交易**商、全球最大的ETP管理公司ETF Securities周二在报告中称，随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。ETF Securities指出，目前全球许多主要央行都在积极的开展刺激措施，包括欧洲央行和日本央行等。
　　美国**管理协会周二公布的数据显示，美国ISM**业采购经理人指数升至59.0，创2011年3月以来高位，预期56.8，前值57.1。
　　数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，美国8月**业扩张延续强劲势头，创2010年4月以来最快，因就业分项指数为去年3月以来最快增长速度。美国8月Markit**业采购经理人指数终值升至57.9，预期和初值为58.0，7月终值为55.8。
　　调查公司Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence周二公布的调查数据显示，美国9月IBD/TIPP经济乐观指数为45.2，前值44.5。
　　美国商务部周二发布报告称，美国7月营建支出月率增长1.8%，高于预期的1.1%，折**年率为9,813亿美元，创为2012年5月以来的最高水平。
周二美国股市收盘涨跌不一，标普500指数微跌但仍然收在2000点之上。道琼斯工业平均指数下跌30.89点，收于17,067.56点，跌幅为0.18%；标准普尔500指数下跌1.09点，收于2,002.28点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数上涨17.92点，收于4,598.19点，涨幅为0.39%。
EUR/USD
基本分析：
　　欧元周二刷新一年低点，投资人押注欧洲央行将进一步行动，扶助步履蹒跚的欧元区经济。
　　欧洲央行周四将举行货币政策会议，交易商将关注行长德拉基倾向实施量化宽松政策的迹象，其中包括可能向经济挹注更多资金，以刺激放贷和支出。Scotia Bank汇市策略师Eric Theoret表示，对欧洲央行而言，进一步采取刺激措施的预期受限，因需要看到6月宣布的措施全面实施，且投资人有些担心目前追加激进的刺激措施缺乏政治支持。
　　目前很少有人预期欧洲央行会在周四会上祭出重大政策举措，但多数市场人士预期，欧洲央行最终将放宽政策，因通胀不断走低和乌克兰冲突拖累欧元区经济。部分交易商认为，股市已因预期欧洲央行将推出新刺激举措而攀升，因此，进一步上行的空间不大。HED Capital的主管Richard Edwards表示，“我们不会在目前水平追涨。”
　　欧盟统计局周二公布的数据显示，欧元区7月生产者价格指数再度下滑，表明欧元区企业的定价能力仍然不佳，通胀形势依然令市场担忧。欧元区7月PPI月率下跌0.1%，预期下跌0.1%，前值修正为增长0.2%。
　　瑞士联邦政府经济事务秘书处周二公布的数据显示，今年二季度实际国内生产总值季率持平，经济陷入停滞状态。瑞士二季度GDP季率持平，前值增长0.5%。
　　欧洲股市周二连续第二日收平，泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收跌0.1%，报1,375.93点，自8月中触及低位后反弹了近7%。德国DAX指数报9507.02点，上涨27.99点，涨幅0.30%；法国CAC40指数报4378.33点，下跌1.40点，跌幅0.03%；意大利MIB指数报20446.28点，上涨100.43点，涨幅0.49%；西班牙IBEX指数报10755.00点，上涨8.50点，涨幅0.08%。
　　
技术分析：
　　欧元日K线图上，隔夜汇价持续底位震荡，交投连续清淡，收盘连续小十字线。短期汇价或持续震荡与底部。多日均线起头分化连续下行。MACD指标双线超卖区缓慢下行连续平滑。蓝色动能柱小幅收缩趋于消失。
　　
GBP/USD
基本分析：
　　周二英镑大幅下挫，至近五个月低点，且对冲汇价大幅波动的成本跳升幅度为三年最大，受反对苏格兰独立者人数大幅下滑影响，此前民调显示，苏格兰独立的支持率创纪录，目前离公投仅剩两周时间。
　　英国机构YouGov关于苏格兰独立的最新调查报告引起了市场广泛关注，对苏格兰独立持支持与反对意见的人数比例为47%：53%。尽管多数人仍选择与英格兰统一，但其领先幅度已经自8月7日的22个百分点大幅降至领先6个百分点。
　　英镑是苏格兰独立公投辩论的焦点议题。支持独立阵营领袖Alex Salmond主张继续使用英镑，但英国国会质疑此计划，因而产生了有关货币、债务和共享北海石油收入等方面的不确定性。
　　迄今包括**苏格兰企业股票的多数投资人比较乐观，认为苏格兰独立的几率不大。但随着最新的民调令不确定性增加，投资人愈发不安。交易商表示，如果苏格兰在9月18日举行的公投后独立，英镑可能进一步承压，跌幅可能达到5%。对冲短期不确定性的成本跳升，一个月英镑/美元隐含波动率有创下三年最大单日升幅的可能，从周一的约5.1%升至约6.40%的五个月最高水准。
　　数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，英国8月Markit建筑业采购经理人指数升至64.0，增速升至七个月高位，预期61.5，前值62.4。
　　周二收盘，英国FTSE100指数报6829.17点，上涨3.86点，涨幅0.06%。
　　
技术分析：
　　英镑日K线图上，隔夜汇价大幅下跌，或受爱尔兰独立影响。盘内汇价于下降通道上部下行至底部，受支撑黄金分割线38.2%位；或持续整理。多日均线连续明显分化下行。MACD指标双线超卖区底部金叉后再现死叉，红色动能柱趋于消失。
　　
USD/JPY
基本分析：
　　日元周二大幅走高，主要受到有关日本周三内阁重组的消息推动，日本首相安倍可能指任自民党政调会副会长盐崎恭久担任卫生、劳工以及福利部长。盐崎恭久是执政党中最为倡导政府退休养老投资基金GPIF多样化投资的官员，若他能够上任，有望加速GPIF投资多样化，而多样化可能会提振日本国内股市。
　　GPIF是世界上最大的养老基金，根据最近的数据显示，该养老基金二季度减持了日本国债份额，日债的持有比例自该投资组合的55.4%降至了53.4%，创下历史低位。
　　有分析师指出，上述变化表明GPIF的资金正从日债流向风险资产，预计在未来18个月，因此产生的GPIF对日元的抛售将达到11万亿日元，公共退休基金的日元总抛售量将达16万亿日元。
　　野村证券外汇策略分析师Yujiro Goto表示，日本政府退休金投资基金投资组合的转变还未开始，一旦触发将令其对日元构成额外压制。Yujiro Goto表示，财报显示，日本政府退休金投资基金二季度减持了日本国债份额。日债持有比例自该投资组合的55.4%降至了53.4%，创下历史低位。相反，GPIF将日股持有比例自16.5%上调至17.3%。GPIF对海外股市及海外短期资产的持有也有微幅上升。从日债到风险资产的投资转变在二季度是有持续性的。
　　亚太股市周二收盘多走高，日经指数升至七个月高位，得益于日元疲弱和GPIF改革希望。日本股市日经指数周二收在七个月高位，盘中交投活跃。美元兑日元升至七个月高点，推高出口股，因投资人冀望此类股票业的绩抱。日经指数上扬1.2%，收于15668.60点，为1月中旬迄今最高。东证股价指数涨1.1%，收报1297.00。JPX-日经400指数亦上涨1.1%，报11763.89。
　　
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价再度蹿升，直接上行至105上方。短期汇价或持续多头市场，关注回落。多日均线连续分化上扬；MACD指标双线迈入超买区连续上扬。红色动能柱保持小幅放量。
XAU/USD
基本分析：
　　周二公布的美国经济数据强劲，推动美元刷新14个月高位，加之技术性卖盘与油价暴跌的合力打压，国际金价大跌1.7%至两个半月低位，为7月中旬以来最大单日跌幅。现货黄金最高触及1287.30美元/盎司，最低下探1262.42美元/盎司，较上一个交易日开盘价1286.90美元/盎司下跌22.09美元，跌幅1.72%，报1264.90美元/盎司。
　　路透特约分析师Ian Campbell近日一篇文章指出，目前黄金价格过高导致消费者对金饰的需求降低，同时美联储准备收紧货币政策利好美元，金价将会承压。Campbell认为，黄金需求疲软的原因十分简单：黄金价格依然太高。过去5年内的金饰平均价格，与2009年水平相比上涨了18.5%，或许消费者会等待黄金价格降低至1000美元/盎司以下再出手，而这可能会在2015年实现。
　　汇丰银行在报告中指出，预计2014年各国央行将**400公吨黄金，2015年**量将升至425公吨。该行分析师James Steel表示，“未来各国央行将保持对黄金的胃口，这或许能对金价起到提振作用。然而，随着全球实物金需求走软，通胀增速较低以及美元走强可能限制金价的反弹空间。”报告显示，汇丰银行维持2014年黄金价格预期在1292美元/盎司不变，并预期2015年为1310美元/盎司。
　　荷兰银行在报告中称，上周投资者继续削减黄金的看涨押注，因全球经济增长强劲，并预期美联储可能会很快升息。CFTC数据显示，上周Comex黄金期货和期权的净多头头寸下降了21%至92734个，这是自6月3日以来的最大跌幅，空头头寸下降51%至36877个。与此同时，荷兰银行还表示，尽管9月开始印度将迎来一连串传统节日，期间实物金需求往往会走强，但未来金价仍无法避免下跌命运，只是跌幅会有所限制。
　　全球最大的ETP管理公司ETF Securities在报告中称，随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。ETF Securities指出，目前全球许多主要央行都在积极的开展刺激措施，包括欧洲央行和日本央行等，目的推高通胀。不过，ETF Securities补充道，与其他主要央行政策不同，近一年来美联储一直在积极收紧货币政策，包括退出QE以及未来某个时段升息，这些都将推动美元走强，利空以美元计价的黄金。
　　Comex 12月期金周二下跌3美元，跌幅0.23%，报1287.40美元/盎司。截至9月1日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在795.00吨。
　　
技术分析：
　　现货黄金日K线图上，隔夜金价大幅下跌，走出日前整理区间，走出近两月低位。短期金价或持续受支撑于黄金分割线61.8%位。多日均线连续下行缓慢；MACD指标双线于零轴线下胶着，开始向下分化；蓝色动能柱闪现。
　　
XAG/USD
基本分析：
　　白银周二收跌，日内公布的美国经济数据强劲，推动美元刷新14个月高位。
　　欧盟统计局周二公布的数据显示，欧元区7月生产者价格指数再度下滑，表明欧元区企业的定价能力仍然不佳，通胀形势依然令市场担忧。欧元区7月PPI月率下跌0.1%，预期下跌0.1%，前值修正为增长0.2%。
　　据伊拉克警方周一消息，首都巴格达市区当晚发生两起爆炸袭击，共导致至少13人死亡。周二据外媒报道，伊拉克和黎凡特伊斯兰国”极端组织日内在互联网发布一段视频，显示美国记者史蒂芬•索特洛夫被该组织武装人员斩首。
　　乌克兰总统波罗申科周一警告称，如果俄罗斯军队继续支持亲俄叛军，则两国面临爆发“全面战争”的风险，欧洲和美国威胁称要向俄罗斯实施新的制裁措施。美国五角大楼周二称，逾一万名俄罗斯士兵在乌克兰边境驻扎。
　　截至9月1日全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10311.68 吨.
　　
技术分析：
　　白银日K线图上，隔夜银价持续下跌，并有增量。短期银价走出日前整理区间，或持续运行于下降通道内，维持空头。多日均线分化下行持续；MACD指标双线于超卖区上部平行前滑，红色动能柱消失。
　　
　　
　　
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