华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年9月22日

FM-Radio
            播音 | 田东
            市场概述
            周三，美联储加息后三大美股指转跌，鲍威尔发布会期间转涨，会后再跌，收创至少两个半月来新低。泛欧股指终结六连跌摆脱逾两月低谷，国防股Rheinmetall涨超9%，俄股连创一个月新低，一度跌近10%。2年期美债收益率2007年来首度盘中升破4%，10年期收益率再创十一年新高后转降。美元指数时隔两周又创二十年新高，盘中欧元创二十年新低，英镑创1985年新低。原油盘中至少涨超2%后转跌，收创两周新低。黄金走出两年低谷。
            中国市场方面，沪指探底回升3100点失而复得，创业板指跌近1.5%，航运、能源板块大涨；恒指收跌1.8%，科技、汽车全天走低，海运逆势上涨，中远海能涨超10%。
            要闻
            美联储如期加息75基点，点阵图鹰派，多数官员预计到年底再加息125基点，意味着11月加息75基点可能，美联储对明年利率峰值的预计为4.6%高于市场，大幅下调今年经济增速预期，上调今明后三年失业率预期；鲍威尔：某个时点放慢加息将适宜，坚决致力降通胀，警告承受痛苦和楼市调整。
            俄罗斯总统普京签署了部分动员令，称俄罗斯将使用一切可用的手段，俄防长称部分动员令将召集30万预备役军人。
            在岸、离岸人民币汇率跌破7.05和7.06，中金称未来人民币走弱因素将减少。
            中国央行广州分行发文鼓励二手房“带押过户”。
            顶流基金经理蔡嵩松深夜回应失联传闻，但其重仓股周三仍全线下挫。
            无视日元疲态，日本央行宣布计划外的购债操作，捍卫收益率上限；日本10年期国债连续2天“零交易”，为1999年以来首次。
            市场收报
            美股：道指跌1.7%，标普500指数跌1.71%，纳斯达克跌1.79%。
            欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.87%。德国DAX 30指数收涨0.76%。法国CAC 40指数收涨0.87%。英国富时100指数收涨0.63%。
            A股：沪指收报3117.18点，跌0.17%，成交额2695亿元。深成指收报11208.51点，跌0.67%，成交额3652亿元。创业板指收报2331.52点，跌1.50%，成交额1120亿元。
            黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.3%，报1675.70美元/盎司。
            原油：WTI 11月原油期货收跌1美元，跌幅1.19%，报82.94美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.79美元，跌幅0.87%，报89.83美元/桶。
            ETF：标普500 SPY收跌1.74%，纳斯达克100 QQQ收跌1.79%，黄金GLD收涨0.46%，金矿GDX收涨0.34%，白银SLV收涨1.86%，美国原油基金USO收跌0.78%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌3.57%。
            要闻详情
            国内宏观
            据澎湃新闻，中金公司表示，近期美元可能还会比较强势，但是看远一点，人民币汇率走弱的因素将减少，而走强的因素将增加，人民币将可能有升值空间。
            有效降低企业融资成本，促进金融资源更多流向小微、民营企业。
            中国人民银行广州分行于9月15日，向辖区内的银行机构印发了一份名为《关于鼓励推广二手房“带押过户”模式有关事宜的通知》，表示鼓励推广二手房“带押过户”。这是金融监管部门首个明确鼓励推广“带押过户”的文件，也让广州将成为首个明确鼓励推广“带押过户”的一线城市。此前深圳坪山试水过“带押过户”，但针对的是不良资产处置，而非日常的交易。
            不少停工项目通过金融机构接管、债权人收购、拍卖债权、合作方托管等方式盘活，实现了保交楼。除设立房地产专项纾困基金之外，多地还通过成立专班、返还土地款、优化预售资金监管等措施，督促停工楼盘续建。
            国内公司
            一则关于“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻持续发酵。对此，蔡嵩松在朋友圈回应称，正常休假中。尽管如此，蔡嵩松管理的诺安成长基金前十大重仓股仍表现不佳，周三全线下跌。截至收盘，兆易创新跌2.98%，卓胜微、北方华创跌超4%，中微公司跌超5%。
            中国恒大在港交所发布公告称，截至目前，恒大集团的保交楼项目共706个，已复工项目668个，未复工项目38个；目前已复工的668个项目中，有606个项目达到正常施工水平，其余62个项目正在恢复正常施工过程中。
            行业逆风下，虽然二季度雾芯科技业绩表现同比继续下滑，但营收、毛利率及Non-GAAP净利润均取得环比提升。不过，真正的考验或在三季度到来。10月1日后，果味电子烟遭禁或对公司业绩形成新一轮冲击。
            海外宏观
            点阵图显示，多数官员预计，到今年底还要再加息125个基点，将11月再加息75基点的可能性摆上台面，近三成官员预计后年利率还超过4%。联储官员利率预期中位值显示，明年利率预期为4.6%，高于之前市场预计峰值4.5%。联储再次大幅下调今年经济增速预期超过1个百分点，降至0.2%，继续上调今明后三年失业率预期，明后年均升至4.4%。
            美联储主席鲍威尔强调继续坚持控制通胀，正在将政策调整到足够限制经济增长的水平，他援引FOMC利率点阵图称，美联储2022年还将加息100-125个基点。对于美国经济衰退风险，鲍威尔称他不知道经济衰退的概率是多少。他称就业市场非常可能会出现某种程度上的软着陆。他还提及在帮助人们避免遭受高通胀冲击方面，“抱着最良好的希望，为最糟糕的结果做准备”。
            据环球网、央视新闻、澎湃新闻等，俄罗斯总统普京签署了部分动员令。普京当天在讲话中称，动员相关活动于9月21日开始举行。普京称支持顿巴斯等地区举行公投，目标是解放顿巴斯。黄金、原油盘中短线快速拉升。
            美国7月成屋销售总数连续第七个月下降，达到年化480万户，创2020年5月以来新低。8月成屋价格中位数同比上涨7.7%，达到38.95万美元，为2020年以来最小涨幅。目前，美国30年期按揭贷款利率已连续五周攀升，达到6.25％，创下2008年以来新高，严重侵蚀住房买家的可承担能力。
            美国零售汽油价格结束了2005年以来最长连跌，也是史上第二长连跌。本周二汽油期货已较6月的纪录高位跌超40%，较一年前仍高18%。美国能源部周三公布的上周EIA原油库存连增三周，汽油需求四周均值创1997年来新低。
            面对日元汇率“跌跌不休”，近期多位日本官员加强口头干预力度。日本央行还采取了汇率审查措施，然而这似乎并不妨碍他们“说一套做一套”，展开计划外的购债操作。周三，日本央行宣布拟进行计划外的购债操作，购买1500亿日元（约10.4亿美元）的5-10年期国债和1000亿日元（约7亿美元）的10-25年期国债。日本央行坚持宽松政策，日本国债流动性堪忧。继周二日本10年期国债品种出现了“零交易”的极端现象后，周三再度出现，为1999年以来首次，这推高了较长期债券的风险溢价，成为日本债券市场流动性恶化的最新信号。
            韩国目前正陷入加息、贸易逆差上升和韩元贬值的恶性循环。媒体称，韩国央行和美联储正展开谈判，或于本周签署协议，货币互换规模可能超过600亿美元。如果双方达成一致，这将是2020年3月19日以来韩美首次签署货币互换协议。
            海外公司
            Meta据称未来数月将削减至少10%的开支，公司正通过重组部门来消除部分岗位。消息出来后，Meta股价一度抹去稍早的跌幅，触及日内高点，涨幅达到0.7%。年初至今，扎克伯格身家缩水一半多，高达710亿美元，为亿万富翁指数所追踪超级富豪中缩水幅度最大。
            中国资讯——地区及产业
            1、气泡酒丨低度酒市场规模近年来不断提升，新锐品牌屡获融资的同时，部分非酒类品牌也推出低度酒产品。近日，上海旺旺商贸有限公司官方微信公众号旺仔俱乐部显示，旺旺推出新品气泡酒。
            点评：得益于新生代的崛起，低度酒的需求度不断提升。从市场规模来看，低度酒市场近年来规模不断扩大。公开数据显示，2022年，国内低度潮饮酒市场规模达到338亿元。到2025年，市场规模预计将超700亿元，三年时间市场规模将扩大近400亿元。
            2、宠物用品丨京东宠物战略升级发布会近日在北京举行。京东宠物正式提出“BEST”战略升级，即引领增长、生态共赢、品质服务、趋势升级四大业务方向战略升级，并宣布要实现“十百亿”的战略目标。
            点评：机构认为，国内宠物行业仍处于快速发展的基本面未变，且随着宠物消费恩格尔系数不断下降，宠物消费升级趋势上升，未来宠物诊疗、宠物用品、宠物营养保健、宠物服务等领域的消费占比有望持续上升。
            3、制冷剂丨据韩媒报道，三星电子为实现半导体材料供应多元化，已开始对来自中国供应商的制冷剂进行测试。消息人士称，目前三星电子尚未最终确定是否导入这种制冷剂，因对其质量尚有疑虑，该人士还透露，另一家韩国存储半导体巨头态度更为积极，已经开始使用中国制冷剂产品。
            点评：三星等韩国半导体企业前道制程主要使用由3M公司提供的PFAS制冷剂，但由于环保问题，3M位于比利时的主要制冷剂生产厂一度暂停运营，引发了韩国半导体企业对这一材料供应的担忧，其后3M比利时工厂虽然已恢复生产，但三星等韩企已经在物色来自中国的二供作为备份。
            4、优化生育丨近日，云南省委、省政府印发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的实施方案》，“将分娩镇痛项目按程序纳入医保支付范围”“鼓励有条件的地方建立三孩教育补贴制度”等举措颇具亮点。
            点评：业内认为，人口老龄化根源于低生育率。国家卫健委党组此前在《求是》杂志刊文指出，随着长期累积的人口负增长势能进一步释放，我国总人口增速明显放缓，“十四五”期间将进入负增长阶段。
            5、移动储能丨近日京东发布《户外露营消费趋势洞察报告2022》。《报告》指出，在国内经济、疫情反复、居民消费意愿等综合影响因素下，国内游客消费偏好与出行方式也发生了变化；碎片化、短距离出游兴起，以本地游、周边游微代表的短时、短途、高频“微旅行”模式加速升温；与旅游大市场缩减相反，国内露营经济市场火热，规模可达千亿。
            点评：有数据显示，我国户外移动电源目前出货量占全球的90%以上，估计未来四五年左右，能够达到全球年出货量3000万台以上，市场规模大概在800亿元人民币左右。
            6、可降解塑料丨近日，国家能源集团榆林化工公司年产5万吨聚乙醇酸可降解材料示范项目打通全部生产流程，正式建成投产。项目产出的可降解材料能大量替代一次性塑料制品，在土壤、海水等自然环境中仅需半年到一年时间便可以完全无害降解。
            点评：近年来，全国各地陆续出台“禁塑”的相关法规措施，治理“白色污染”、保护环境刻不容缓，可降解材料产业也驶上了高速发展的快车道。根据2020年国家发展改革委、生态环境部出台的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，今年年底前，不可降解塑料制品将禁止在全国地级以上城市建成区和沿海地区县城建成区商店、药店、餐饮、快递等场所使用。
            7、光伏丨19日，中建材（合肥）新能源光伏电池封装材料二期暨二氧化碳捕集提纯项目投产仪式在合肥举行。中建材（合肥）新能源光伏电池封装材料二期暨二氧化碳捕集提纯项目是世界首套玻璃熔窑二氧化碳捕集与提纯示范项目，是凯盛科技集团继全球最大全氧燃烧光伏玻璃生产线后，首次将自主研发的玻璃熔窑二氧化碳捕集与提纯技术应用在玻璃生产线，填补了行业空白，再次创造了光伏玻璃行业的“国内第一、世界首创”。
            点评：项目的正式投产将助力中国建材集团构建全生命周期的“建材+”一体化绿色产业链，打造全球玻璃行业减碳、固碳、管碳的典范，为国家实现“碳中和”战略目标贡献建材力量。
            8、中药丨据报道，国家卫健委开展健康中国行动中医药健康促进专项活动，到2025年，儿童中医药健康管理率达到85%，65岁以上老年人中医药健康管理率达到75%。推进中医适宜技术防控儿童青少年近视试点，在中医医院以及基层医疗卫生机构推广使用耳穴压丸等中医适宜技术，对儿童青少年近视进行早防早控。
            点评：我国是世界中药资源最丰富的国家，国际市场中70%的天然药用植物来源于中国。随着科学的发展，人民生活的日益改善，国际国内对中药材科学医疗重视和认识的提高，特别是人类社会面对各类疫病时，中医药在临床中的杰出的表现，为中医药获取很大的发展机遇。
            今日要闻前瞻
            日本央行公布利率决议，行长黑田东彦召开新闻发布会。英国央行公布利率决议。瑞士央行公布利率决议。美国上周首申失业金人数。