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标题: 投资中的短板效应（附4月9日全球市场指数估值） ... [打印本页]

作者: 眉间欢颜染韶华 时间: 2019-4-14 19:28
标题: 投资中的短板效应（附4月9日全球市场指数估值） ...
一
虽然说基金投资中的短板效应，其实在我们所有的投资过程，都会存在短板。
短板才能决定你的投资收益走多远、升多高。
过去，我们讲资产配置，股票、基金、债券、现金工具、黄金、保险等，每个投资工具都有不同的作用。
有的承担主动获取收益的功能，有的抵御风险带来的资产损失，有的防止黑天鹅事件引起的资产贬值。
所以，我们应该认真梳理下，哪些资产是我们投资收益的短板，及时发现及时剔除。
比如，过去我们将货币基金作为现金管理工具，那么随着它收益下降，是否存在收益比它高、安全性也不错的替代品呢。
这是一种资产短板的思路。
那么，对于我们个人来说，思路的短板就不存在了吗？
比如风险意识。
举个例子，A每天上下班，闯红灯，在车流中横穿马路，难道它不知道红绿灯的作用吗？
并不是，而是存在侥幸心理，认为所有车辆都会让行，但实际上这种风险很大。
很多人其实就是A，大部分抱着侥幸心理，并不觉得风险有多大危害，靠赌去博取收益，这种缺点在一般上没有多大问题，但如果放到资本市场，容易放大很多倍，导致情绪化交易。
我相信很多人跟我一样，因为对基金的兴趣爱好才踏入资本市场，很多人是不具备风险意识和相对的专业能力的。
虽然我也不算很专业，但起码能认识到自己的短板和缺陷，并积极去改进。
一些基本的原则还在坚守，比如不重仓操作、不凭感觉交易、不做追涨杀跌、不做套利等等。
在亏损时，及时回顾交易的过程，资金、价格、趋势、数据等等，是否符合一贯的交易准则。
这些都挺重要的。
比如做指数基金定投，有连贯的可操作性数据参考，但很多朋友还是愿意相信自己的直觉和情绪交易。
这一点在我接触的朋友中，存在挺多的。
很多人并没有建立长期交易的计划，潜意识已经认定股票市场就是一个亏损的生态，抱有亏了就亏了心态，之后再回归到工作和生活中。
于他们而言，资本市场似乎就是一个游乐场，枯燥的工作和生活，远没有资本市场红涨绿跌的盈亏来的刺激。
但刺激之后呢？
有时候真的一地鸡毛。
二
全球市场指数数据，主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。
90%为国内A股的相关指数，海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。
原油、地产信托基金等其他资产，可根据历史价格或波动进行配置。
第482期全球市场指数估值表

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说明：
1. 绿色低估，持续分仓买入；红色高估，持续分仓卖出；其他为正常估值，无操作持有。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率和指数roe交叉评估。
3. 低估值指标：盈利收益率＞10%且分位点＜30%；无分位点直接参考盈利收益率和指数roe数据。
4. 如海外指数等部分品种不适用以上指标。
三

主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动；
中低风险策略下的投资品种；
最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。

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