脱水研报：从月历效应，看A股九月行情！一板块上涨概率达90% ...

原标题：脱水研报：从月历效应，看A股九月行情！一板块上涨概率达90%
                          股市有明显的月历效应，通过对过去十年的统计，我们来探讨一下这里面的规律。
A股自8月份下半周开始开启了二次探底的走势，沪指本周下跌1.54%，创业板指本周下跌4.06%跌破2600点整数关口，9月份已经来临，9月开门红失约之后，红9月能否如期到来？今年情况比较特殊，疫情反复扰动的中国经济呈现弱复苏，美联储加息预期下，A股反复被扰动。而经历了8月底中报披露期之后，9月面临业绩真空期，同时9月9日到11日的中秋小长假和紧跟着的十一长假，部分机构的操盘手提前进入放假状态，同时也可能会触发逢长假减仓观望的浓厚情绪。9月2日两市成交额仅7500亿，续创近期新低。

从过去十年指数9月涨跌幅来看，创业板指平均上涨1.92%，沪深300指数平均上涨0.63%，上证指数平均上涨0.4%，深证成指平均上涨0.18%。
从最近10年数据来看，沪指和创业板指9月份涨跌比是7：3，沪深300的9月份涨跌比是8：2，创业板指的9月份涨跌比是6：4，上涨概率均超过50%，其中沪深300上涨概率达到80%。同时成交量低迷也预示着变盘即将来临，红9月依然可期，预计9月行情依然呈现前高后低，整体上涨的反弹格局。

从过去十年申万一级行业9月涨跌幅来看，社会服务平均上涨4.29%排名第一，9月上涨概率90%，家用电器、汽车、电力设备9月上涨概率70%，而食品饮料、石油石化、煤炭上涨概率60%。
上周，多家券商陆续发布2022年9月月度策略报告，对9月宏观经济、市场走向、行业轮动进行了探讨。综合多家观点，券商们普遍认为下半年货币政策内松外紧的格局仍在延续；美股恐受到从“杀估值”到“杀盈利”的冲击；三季度A股上市公司盈利回升可期；站在A股市场流动性复苏的初期，9月A股趋势上升的概率依然较大；建议关注食品饮料、地产、家电、电力、农林牧渔等板块。
近日公布的券商金股名单方面，新能源车代表宁德时代和光伏一体化龙头隆基绿能隐身。宁德时代是因为中报业绩业绩大增，但是电池毛利率大幅下降，毛利率一旦持续下降，高毛利的时代恐一去不复返，所以中报公布后，宁德时代一路下跌。叠加巴菲特微幅减持港股比亚迪，减持数量和比例影响不大，影响更多的是市场对于估值和景气度过热的投资信心。
9月份券商推荐较多的个股，延续8月风格，集中在可选消费龙头。
银河证券认为，把握切换交替的契机，9月配置建议锚定而行。中国经济具有发展潜力，现在处于转型期，虽遇到不确定性，但是这些不确定性终将被校正。26日美联储主席鲍威尔表态鹰派，9月可能再度进行大幅加息。进入中报披露尾期，市场已进入新旧切换交替的横向震荡格局。投资者策略应当聚焦行业内核发展力，选择业绩稳定向好的中小市值低价个股+政策受益题材。A股分化期的进程将进一步加快，9月建议战略性布局高端制造、新能源汽车产业链、白酒等高景气板块。
风格切向何方？财通证券认为沿着信号验证与景气方向，可以考虑关注以上证50、沪深300为代表的大票品种，具体到行业而言，结合短期催化剂和信号验证，可依次关注1）“能源危机”背景下的油运、油气、电力、煤炭。2）“大金融”（银行、地产、建材）。3）大消费类核心资产。
财通证券认为，对于科技成长方向，结合二季报和景气方向，在中证1000、国证2000挑选黑马成长。整体而言，依然是弹性品种较好的选择。市场从6月《低估值蓝筹遇上高盈利成长》从“风光水”，逐步向以国证2000、中证1000为代表的中小市值方向演变，可关注如信创、工业软件、新能源+、机器人、XR电子硬件等方向衍生。
东莞证券建议关注政策发力方向的板块机会。板块上建议关注金融、食品饮料、农林牧渔、家用电器、电力设备、煤炭、房地产和建筑建材等板块。超配食品饮料、农林牧渔、家用电器和电力设备。综合市场以及基本面等因素，在行业配置上，9月建议超配：食品饮料、农林牧渔、家用电器和电力设备。
华鑫证券认为，9月内外扰动将会有边际弱化，市场有望迎来企稳信号，风格将由小盘风格转向均衡但难言切换。建议价值消费和景气成长行业均衡配置。
行业配置方面，粤开证券建议关注三条主线：
1、大消费主线，“内需上、外需下”，“PPI下，CPI上”以及疫后业绩修复是消费股重要的驱动力。随着中秋、国庆等节假日的相继到来，线下消费板块中旅游餐饮、农枃牧渔、商贸零售相关需求会有所增加；苹果、华为新品发布会的相继召开，有望提升消费电子板块活跃度。
2、能源电力链条，当前持续高温天气导致国内部分区域短期电力供需失衡，火电灵活性改造以及电网统筹调度能力的重要性再次凸显。绿色发电是双碳战略重要的一环，近日五部委发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，明确提出要加快极建支撑能源清洁生产和能源绿色消费的装备供给体系，电力设备相关板块有望长期受益。
3、基建地产链条，地产和基建是逆周期调节的重要工具，但地产行业当前面临多重掣肘，基建仍将是本轮扩内需的着力点。随着持续高温天气影响逐渐减弱，在稳经济恢复基础的基调下，9月基建投资戒将提速；LPR非对称降息，以及保交楼政策推行下，地产销售有望边际回暖。
另附2022年9月好股票APP上影响A股板块走势的重要会议