​外汇交易​如何进行技术分析？从道氏理论出发

大家好，欢迎来到金十交易学院。前面的课程我们已经了解过什么是外汇交易，也认识了外汇市场。那么，作为一名普通投资者，一定很想知道外汇交易都有哪些实战技巧吧。
要说实战，就绕不开技术分析；而要详细介绍技术分析呢，又绕不开经典的道氏理论这一环。所以今天的课程，我们就来认识一下道氏理论。


道氏理论是怎么来的呢？你应该经常在新闻里听到“牛市5000点”，这里说的是上证指数。那么，美国的道琼斯指数你了解过吗？就是传说中涨了一百年的美国大盘。它的创始人查尔斯·道（Charles Dow），是《华尔街日报》的创始人和首位编辑，也是道氏理论的奠基者。
1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·彼得·汉密尔顿(William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论。经过他们的组织和归纳，就形成了今天我们见到的道氏理论了。
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道氏理论及其核心


道氏理论是什么？
在很多人看来，道氏理论是所有现代技术分析的鼻祖，包括后面我们会讲到的波浪理论、江恩理论等等，都只能算是“后辈”。
其实在道氏理论之前，大家并没有意识到价格的波动是有规律的，只觉得投资依据的可能仅仅是统计材料和内幕消息。比如买卖大米，从米商那里听说了收成可能会不好，所以要提前屯粮。而道氏理论却开启了通过图表去寻找到价格规律的先河。
道氏理论的核心就是提出了“趋势”的概念。这个趋势不是我们生活里常说的“风口上的猪”，在外汇市场里的趋势是方向延续的意思。举一个很直观的例子：
1、如果把价格波动比作爬山，在这个过程中人是一直向上运动的，那么整个向上的大方向，就是我们说的长期趋势；
2、在爬山途中，我们同样会有小的上坡和下坡。这些小的下坡并不影响我们最终向上的大方向，我们可以把这种小一点的下坡，理解为中期趋势；
3、另外，爬山不是像自动扶梯一样匀速向上，中途我们可能会停下来拍照、甚至因为错过了风景而往回走。这种小范围踏步或者小范围回调，被称为短期趋势。
同样的，下山也是这样，有长中短三个趋势方向。


所以，道氏理论的价格波动都有三种趋势：
1、短期趋势，持续数天至数个星期；
2、中期趋势，持续数个星期至数个月；
3、长期趋势，持续数个月至数年。
这三种趋势是相对而言，并没有严格时间上的量化标准。如果长期趋势持续了一年，那中间波动了几个星期的就自动划分成了中期趋势。
另外，在任何市场中，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反。比如下图的上证指数，2014年10月-2015年6月的牛市，长期趋势向上，但是中期折返趋势向下，彼此方向就是相反的。




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正确认识道氏理论
虽然上面股市的例子看起来非常贴合，但关于道氏理论，大家一定要有一个正确的认知，那就是它并不能帮助投资者去预测行情，而是只能从趋势角度去帮大家理解市场的走势，就像是武功心法一样的存在。而很多人会把趋势线交易跟道氏理论混为一谈，这显然是一种错误的认知。关于趋势线实战交易的细节，后续我们会在相关课程中进行分析。
进一步来说，作为理论体系，道氏理论有三大公理，更侧重于对市场内涵的理解：
A. 首先，长期趋势是个人行为无法改变的。
我们只能顺应它的趋势，就像一瓶墨水不足以污染一片大海，短期资金或情绪只会影响小级别的趋势波动。
那与之相呼应的，我们不妨看一下这张趋势图。(图2)黄金从2000年以后开启上涨趋势，这次上涨持续了十年。中间虽然有回调，但都改变不了最终上行的长期趋势。如果在这波长期趋势的一开始就持有黄金，那么十年后赚到的钱就是之前的七倍，这就是趋势的魅力所在了。




B. 其次，市场走势最终会反映所有信息。
投资者每天会接收到层出不穷的信息，比如欧洲央行增加购债规模导致欧元贬值了；特朗普抨击美联储政策，美元因此而下跌；还有前段时间国内发生的假疫苗事件，让生物制药公司股价暴跌；又或者叙利亚导弹危机，投资者产生避险情绪从而推升黄金等等。
这些货币政策、领导人讲话、地缘政治风险等因素都会直接或间接地影响投资者的评估和判断，从而反映到市场的决策中。
不管你是出于什么原因想要交易某个品种，最终你一定会把你的想法变成一个又一个买/卖的订单打回去市场中，而市场的本质就是买方和卖方的博弈。因此，市场走势反映一切交易行为，也反映一切交易意图，间接地，也反映一切消息面。
C. 最后，长期趋势也是需要确认的。
想要识别大趋势，我们往往需要相关的品种互相印证才更能确认。比如下图3，金融危机时全球股指标普指数、纳斯达克、日经指数集体开启下跌模式，趋势就转为向下了，而且下跌趋势持续了好几年。
这就好像在路上开车，我们看到旁边的车在后退，那不一定是你在前进，也有可能是旁边的车在开，你只是原地不动产生了错觉。而如果你被夹在一个车流里，大家一起往一个方向开，那趋势就非常明朗了。




道氏理论的核心就是告诉大家：价格运行是存在趋势的，可能是上涨或下跌，而不是毫无规律的随机震荡，并且趋势有长、中、短三个级别。
本文我们讲解的是有关道氏理论相对基础的概念，希望大家能对该理论的核心有个正确的认知。
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划重点


思考题：当小级别趋势是向下，中期级别趋势是向上，你会做什么选择呢？
上节课参考答案：首先应该警惕数据带来的大幅波动风险，把我们的空单用止损保护起来。如果在数据发布之前发现行情已经偏离我们的预期，应该及时减仓甚至提前离场，具体新闻交易可以参考以后会讲到的《交易新闻的策略》。
你的观点是什么？欢迎同学们在文末的评论区积极讨论哦。
下节预告：下节课，再跟大家介绍另一种神奇的技术分析方法——波浪理论，我们下期见！