兴业投资：美国原油出口加大 油价上行存隐患

兴业投资：美国原油出口加大 油价上行存隐患
2017年2月24日
原油：
尽管OPEC各大产油国积极履行减产协议以提振原油的多头信心，以及美元指数连续第二日下挫也支撑油价，但是尾盘美国EIA原油库存持续增加，令减产前景蒙阴。不过周四两地原油还是录得上影线较长的阳线，再次挑战区间顶部位置。美国NYMEX 4月原油期货小幅上涨0.49美元，涨幅0.91%，报54.37美元/桶;ICE布伦特4月原油期货涨幅0.55%，报56.50美元/桶。
据美国能源信息署最新数据显示，截止至2月17日当周，美国EIA原油库存增加56.4万桶至5.187亿桶，持续刷新纪录高位，增幅为0.1%，为连续第七周录得增加。但低于市场预期的347.5万桶。原油库存增幅不及预期，推动油价尾盘反弹。可本次数据中更能引起市场关注的是，上周美国国内原油产量增加2.4万桶至900.1万桶/日，为45周以来首次冲至关键水平900万桶/日关口上方。受该消息的打压，原油价格短线缩减涨幅。另外，通常美国炼厂产能利用率在2月下旬至3月上旬都会触及季节性底部，意味着原油库存恐进一步提高。
据外媒周五报道称，美国石油出口创下纪录，连续第2周以超过100万桶/日的出口量出口，这些原油一部分进入了亚洲市场，中国是亚洲的绝对买家。该出口量占领了OPEC限产余留的市场份额。也就是说，美国石油生产商正在填补OPEC限产的空白。市场对美国原油产量增加的担忧情绪也越来越高涨。所以不少分析师也发出警告，称照当前的局势发展下去，OPEC及其他十多个非OPEC产油国的集体减产成果将功亏一篑，原油价格或很快重新回落到50美元/桶，甚至40美元/桶下方。
油价再次测试区间顶部位置，但还是没有有效打破该水平位置，预计原油市场可能还需要更强劲的推动因素来促使油价破位。今日重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数，数据的进一步增长可能会导致油价重现下挫。
美元指数：
周四美国新财新长努钦的言论给美元指数造成了巨大的打击。他在福克斯商业新闻网的采访中表示，他将致力于8月份国会休会之前通过“规模非常庞大”的税改计划，这一预期给原本期待在本月底特朗普在国会进行首次国情咨文时公布细节的市场泼了一盆冷水。此外，努钦表示美国将长期处于低利率且警告称税改作用将于明年才可能体现出来。此番言论导致美元多头受重创，良好的就业数据也未能提振美元，当日美指最低下探100.83，并完全失守101关口。今日可关注美国新屋**及月率/美国密歇根大学消费者信心指数终值。
技术分析
美国原油：
日图：为出现反弹，但依旧受到区间顶部54.15一线的打压，该水平的阻力较强，日内需关注能否有效企稳该水平。
4小时图：双顶形态即将构筑，进一步支持指向颈线位置53.45。
小时图：震荡反弹至54.74附近出现回撤，MA5/10呈死叉。
综述：可能回撤。日内谨慎操作，建议在54.85附近轻仓做空，先看54.15，再看53.50，止损设于55.20上方。
布伦特原油：
日图：依旧受区间顶部57.20一线的制约，可能仍将受制于该阻力。
4小时图：反弹未破前期高点57.20，随后出现下跌，随机指标看跌，暗示有下行的可能。
小时图：小双顶形态的右侧即将形成，进一步支持指向55.70。
综述：或有下挫的可能。日内建议于57.00一线做空，先看56，再看55.50，止损设于57.50上方。
周五关注：
德国1月进出口月率/年率
法国2月消费者信心指数
意大利12月工业**/订单月率/年率
英国1月BBA抵押贷款/净抵押贷款/房屋抵押贷款许可
意大利2月商业/消费者信心指数
加拿大1月CPI和核心CPI月率/年率
美国2月密歇根大学消费者信心指数终值
美国1月新屋**及月率
美国贝克休斯石油钻井平台数