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沪港通买股票不如买基金?

2017-8-1 02:13| 发布者: 河源海鸥| 查看: 213| 评论: 0

摘要: 点击图片上【量化与对冲】一键关注  沪港股票市场交易互联互通机制试点正式获批,会大大促进两地市场的融合。从理论上说,沪港通可以通过快速套利行为, ...

点击图片上【量化与对冲】一键关注


  沪港股票市场交易互联互通机制试点正式获批,会大大促进两地市场的融合。从理论上说,沪港通可以通过快速套利行为,消除两地市场过大的价差,以上交所为主的蓝筹股有望得到提振,但股价最终取决于上市公司基本面。直接投资相关个股,个人投资者将面临较大风险,而精选基金,则能在享受收益的同时降低投资风险。

  【富国基金研究测量部】

  1.上证180和沪深300指数基金

  试点初期,“沪股通”限于上证180成份股、上证380成份股、以及A+H股;总额度为3000亿元人民币,每日额度为130亿元人民币。 根据我们的分析,在纳入“沪港通”的沪市571只个股中,沪深300指数的成分股数量有202只,流通市值3.5万亿元;数量超过沪深300指数成份股的2/3,流通市值占整个沪深300指数的75%以上。

  未来“沪港通”的开放,将使得沪深300的交易量进一步放大,沪深300指数的价值进一步提升。结合短、中、长期投资机会来看,上证180和沪深300均是较好的投资标的。

  2.投资于港股的中小盘基金

  试点初期,参与“港股通”的境内投资者仅限机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。尽管当前港股中小盘较A股“便宜”很多,但投资者并不能马上去买港股,投资于港股的中小盘基金正好填补了空白。

  【博时基金投资经理 王雪峰】

  受益“沪港通”,港股中小成长股存在投资机会。

  因为“沪港通”和之前的QFII、RQFII有一定的相似性,短期内存在一定的情绪性影响,但是后续持续维持此种表现可能性不大,我们认为市场表现还是以窄幅震荡为主,主要把握结构性机会。具体板块上,则看好大众消费品、医药行业。

  【南方基金首席策略分析师 杨德龙】

  整体影响不大。

  统计显示,香港投资者偏好蓝筹股,且蓝筹股估值较低,沪港通会吸引一部分香港投资者。另一方面,境内投资者多了投资港股的途径,可能会选择港股,分流A股资金形成利空。不过,由于沪港通初期规模限制较大,无论利多、利空,影响都不大。

  【上海证券基金评价研究中心分析师 许行志】

  1.利好大盘蓝筹指数基金以及偏向价值型风格的基金。

  沪港通将利好沪市蓝筹股。尤其是金融股和地产股可能对于境外资金具有较大的吸引力,利好相关的大盘蓝筹指数基金以及偏向价值型风格的基金。

  但是目前毕竟总额度只有3000亿元,每天外资购买沪市规定股票的额度只有130亿元,不到一个月总额度就会告罄,因此对A股的作用力有限。

  2.对目前估值偏高的偏向成长性的基金形成利空。

  港股通的开通给内地投资者投资港股提供了更方便的渠道,但是这方面的影响也相当有限,很多投资者已经早在在港市开户交易,购买港股的范围更广,因此除对成长性基金短时间内会有一定利空外,其他的负面因素并不显著。

  另外,针对一些之前选择投资香港区域QDII的投资者,有了港股通后,可能符合资金规模要求的个人投资者会放弃QDII而选择自己购买港股,毕竟QDII的资金赎回是T+10以上,这类QDII短期内将会面对赎回压力。





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