AETOS艾拓思：俄主导的“去美元”化，阻力有多大？

市场消息
　　据国际货币基金组织周二公布的最新数据显示，今年7月俄罗斯共增持近34万盎司黄金储备，总量升至550万盎司。而一周之前俄罗斯央行曾表示，7月俄罗斯曾增持超过30万盎司黄金储备，基本与IMF数据一致。7月哈萨克斯坦央行也增持了4.5万盎司黄金储备，总量升至510万盎司。目前俄罗斯、哈萨克斯坦以及白俄罗斯已组成欧亚关税同盟。欧亚关税同盟可以被视作为欧亚经济联盟的雏形，这三个国家都希望能在2015年完成欧亚经济联盟的建立。鉴于俄罗斯、哈萨克斯坦及白俄罗斯之间密切的合作，这三个国家可能会为建立欧亚经济同盟而协调国家货币政策，包括同步积累官方黄金储备。
　　周二欧亚关税同盟曾与乌克兰及欧盟在白俄罗斯首都明斯克就乌克兰局势举行三方会谈。此外，除了俄罗斯和哈萨克斯坦，今年其它国家如阿塞拜疆、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦都在积极的增加黄金储备据世界黄金协会数据显示，今年上半年中俄罗斯已累计增持54公吨黄金储备，而同期哈萨克斯坦也增持了12公吨。
　　俄罗斯目前是全球第六大黄金储备国，高于瑞士的1040公吨以及中国的1054.1公吨。但重点是，在2009年二季度俄罗斯的黄金储备仅为550公吨，意味着在5年的时间里几乎翻了一倍。俄罗斯央行持续积累黄金储备可能被视作是分散储备，即“去美元化”的战术策略。同时一个国家的外汇储备包括黄金、美元、欧元以及IMF特别提款权。
　　一些俄罗斯分析师指出，由于西方的制裁对俄罗斯造成一定威胁，该国增持黄金储备以减少欧元及美元在外汇储备中的比例是一种战术策略，或许也是为“去美元化”做准备。目前黄金占俄罗斯总储备比重超过12%，以这样的步伐来计算，到2014年底比重可能触及15%。
　　周三美国股市基本平收，道琼斯工业平均指数上涨15.31点，收于17,122.01点，涨幅为0.09%；标准普尔500指数上涨0.10点，收于2,000.12点，涨幅为0.00%；纳斯达克综合指数下跌1.02点，收于4,569.62点，跌幅为0.02%。
　　据伊拉克军方周三消息，伊拉克安全部队当天发起大规模行动，试图夺取北部萨拉赫丁省一条重要高速公路。萨拉赫丁省一名军方人士告诉新华社记者，伊拉克安全部队当天在装甲车和武装直升机的掩护下，与萨拉赫丁省首府提克里特北部前美军基地斯派克营周边的“伊斯兰国”极端组织武装分子激烈交火，击毙大量武装分子并夺取这条高速公路提克里特段周边的大片区域。
　　俄罗斯克里姆林宫的发言人佩斯科夫周三表示，俄罗斯最早将于当地时间今日早间向乌克兰东部地区派遣第二批“人道主义”物资援助车队。俄外长拉夫罗夫稍早也表示，基辅已同意俄罗斯的人道主义援助任务。俄罗斯外长拉夫罗夫周三称，希望俄罗斯在近期向民间武装控制的地区派出第二个运载援助物资的车队。他确认，这不会是最后一个，因为那里需要大量的物资。
　　同日，乌克兰军方表示，一个来自俄罗斯，由坦克与重型武器组成的车队，正在驶向乌克兰东部由政府控制的一座小镇。乌克兰军方发布声明称，由“最多100辆”坦克、装甲车与火箭发射装置等在内组成的车队，正在向泰尔马诺夫驶去，俄军正在乌克兰东部地区领导新一轮重要攻势。这个小镇位于民间武装控制的顿涅茨克以南大约80公里，距离俄罗斯边界大约20公里。乌克兰国家安全局也发表声明称，此前所扣留的俄罗斯士兵承认他所在的部队为分离分子运送俄武器装备。
EUR/USD
基本分析：
　　欧洲央行消息人士向欧洲当地媒体透露，除非周五公布的8月通胀数据显示欧元区物价大幅下降，迈向通缩，否则欧银下周不大可能采取新的政策行动。德拉基上周五在杰克森霍尔会议的脱稿讲话中称，金融市场显示8月通胀预期全面明显下滑。这使得欧银可能更接近实施量化宽松或印钞**资产的揣测升温。
　　据欧盟统计局日前公布的数据显示：欧元区7月通货膨胀率为0.4%，环比下降0.1%，为2009年10月以来最低值。有分析指出，受低位徘徊的通胀、欧洲与俄罗斯相互制裁升级的影响，低迷的欧元区经济正在考验欧洲央行推行的措施。
　　欧洲央行执委会成员科尔日前称，欧洲各国政府必须支持欧洲证券化债务市场，通过**担保让该市场成为能成功替代银行贷款的融资来源。科尔日前接受媒体采访时表示，如果希望资产担保证券市场像美国一样深化和高流动性，欧洲就面临着一个非常重要的选择。
　　欧洲股市周三持稳在一个月高位，周三泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收盘小涨1.36点，或0.1%，报1378.19点，盘中触及一个月高位。之前，该指数自8月8日以来累积上扬6%。欧元区蓝筹股EuroSTOXX 50指数小跌0.1%。德国DAX指数报9569.71点，下跌18.44点，跌幅0.19%；法国CAC40指数报4395.26点，上涨1.85点，涨幅0.04%；意大利MIB指数报20763.14点，上涨117.60点，涨幅0.57%；西班牙IBEX指数报10837.40点，上涨10.50点，涨幅0.10%。
技术分析：
　　欧元日K线图上，隔夜汇价底部震荡反弹，小幅收涨。日内汇价上行测试下降通道下轨线未果，短期或持续下行整理。多日均线起头分化未作变化。MACD指标双线超卖区缓慢摆动，快线于超卖区底部趋于平滑。蓝色动能柱缩减放量。

GBP/USD
基本分析：
　　周三英镑低位反弹，但是整体下行趋势完好，因交易商押注美国越来越接近升息，而英国可能进一步远离升息；同时周初英国银行业休假令市场交投相对清淡。
　　此前苏格兰支持独立的领导人Alex Salmond在最后一轮电视辩论中胜出。下个月苏格兰将举行全民公投，民调仍显示苏格兰人将拒绝独立。苏格兰经济约占英国经济的10%。
　　此前英镑大幅走跌，主要由于英国央行的近期表态和投资者认为该行将提前升息的预期相差甚远。尽管上周公布的央行最近一次货币政策会议记录显示，九位委员中有两位赞成马上升息，但薪资和通胀压力降低，以及央行发出的温和信号令许多投资人预计央行要到明年过一段时期后才会升息。
　　周三收盘，英国FTSE100指数报6830.66点，上涨7.90点，涨幅0.12%。
技术分析：
　　英镑日K线图上，隔夜汇价底部连续整理，波幅较窄；日内汇价上行至黄金分割线61.8%位，下至50%位，短期或连续震荡，多日均线连续明显分化下行。MACD指标双线超卖区底部交叉，或金叉，红色动能柱开始小幅放量。

USD/JPY
基本分析：
　　今日亚市盘初，日元位于103.90附近水平徘徊。本周前3个交易日，美元/日元盘初涨至104.41高点后一直处于窄幅震荡整理的格局。对于日元后市走势，加拿大丰业银行首席外汇分析师Camilla Sutton认为，美元/日元料将继续于104关口附近徘徊整理。
Sutton指出，美元/日元已经突破站上多月以来交投区间，但最终并未能实现反转而进一步走高，且近期有谣言称日本可能第二次上调消费税5%，目前计划于2015年10月。
技术分析：
　　日元日K线图上，隔夜汇价连续震荡下行，交投持续显清淡。汇价下行或来自10日均线支撑。多日均线连续分化上扬；MACD指标双线迈入超买区，快线趋于平滑。红色动能柱持续小幅缩量。

XAU/USD
基本分析：
　　近日乌克兰局势略有降温，同时美股企稳在历史高位附近，周三COMEX期金承压微幅回落，但仍收在1280美元上方。美元自高位回落以及地缘政治紧张局势的不确定性，帮助抵消了美股高位企稳对金价造成的下行压力，周三国际金价微幅上扬，并继续收在1280美元上方。现货黄金最高触及1287.50美元/盎司，最低下探1280.10美元/盎司，较上一个交易日开盘价1280.80美元/盎司上涨2美元，涨幅0.16%，报1282.80美元/盎司。
　　道明证券认为，在1270附近，金价有趋势支撑。在关于货币的问题完全被解答之前，还不能过分做空。道明指出，一些基金在大幅建黄金和白银的空头头寸，但近期没有出现真正的大修正。一个实质性的持续的上涨也是不会出现的，尽管印度实物需求的旺季要到来。
　　巴克莱重申，因缺乏强劲的实物需求支撑，投资需求保持平淡，黄金下行趋势中受到的支撑有限。美国上周公布的经济数据显示，7月成屋**，8月费城联储**业指数，世界大型企业联合会的领先指标指数和初请失业金人数均好于预期。巴克莱预计，8月非农就业人数将增加20万，失业率下跌0.1%至6.1%。中国8月汇丰**业PMI初值大幅低于经济学家的预期值51.3，跌至50.3，而7月份的数值为51.7，美元指数受到提振。巴克莱经济学家认为，PMI凸显中国复苏脆弱，尽管下半年经济有望环比增长8.0%，但中国预计将放松货币政策。
　　大宗商品技术分析师TimKnight发表评论称，黄金目前处在一个三角区间内，若跌破该区间，走势将变得岌岌可危。Tim Knight表示，对过去一个月黄金价格始终在这个三角形区间内盘整而无突破感到非常失望，目前黄金必须守住下图的红色趋势线，否则汹涌的大跌行情可能会再度出现。Tim Knight称，目前黄金一直处于一个形态良好的三角形区间内，黄金必须守住这个区间。
　　汇丰银行认为，要注意各国央行仍然是黄金净买家这一事实。国际货币基金组织数据显示，今年7月全球各国央行总共净增持黄金5.5吨，其中俄罗斯增持了10.6吨。土耳其和白俄罗斯的黄金持有有所减少。汇丰称：IMF的数据显示各国央行在今年前7个月总增持了99.6吨黄金。我们预计为从美元中多样化储备，各国央行会继续成为黄金买家。
Comex 12月期金周三下跌1.80美元，跌幅0.14%，报1283.40美元/盎司。截至8月26日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少1.49吨, 至795.60吨。
技术分析：
　　现货黄金日K线图上，隔夜金价持续震荡小幅上扬。日内金价上行触及下降通道上轨线后回落。短期金价或持续受压震荡于下降通道内运行。多日均线连续小幅分化下行；MACD指标双线于零轴线下收拢下行间距，或交叉；蓝色动能柱持续小幅缩量。

XAG/USD
基本分析：
　　白银周三基本收平，日内美元自高位回落以及地缘政治紧张局势的不确定性，帮助抵消了美股高位企稳对银价造成的下行压力。
　　巴以方面，自双方达成长期停火协议之后，紧张的局势也有所缓和。不过，尽管已停火，以色列军仍然在约旦河西岸逮捕了9名巴勒斯坦人。以色列总理Netanyahu表示，现在判断停火协议能否长期持续下去还为时尚早。
　　伊拉克方面，伊拉克政府军和伊斯兰国叛乱分子仍然在战斗。联合国调查人员表示，叙利亚政府和伊斯兰国叛乱分子在互相犯下战争罪和**罪。在IS控制的区域，公开执刑已成为司空见惯的现象。
　　乌克兰方面，俄乌两国会谈之后，市场的避险情绪有所降温。俄罗斯总统普京对与乌克兰总统波罗申科会谈给予积极评价，称双方商定会加紧开展俄乌欧三边工作小组的工作。俄罗斯外长表示，最重要的是各方要停止战斗。俄罗斯十分确定对乌克兰即将到来的援助将不会是最后一次。
　　截至8月26日全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10272.89 吨。
技术分析：
　　白银日K线图上，隔夜银价底部震荡并小幅上扬。日内上行受压10日均线下方，短期银价或持续运行于下降通道内。多日均线分化下行放缓；MACD指标双线于超卖区上部胶着反弹，红色动能柱连续闪现。

　　
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